長期盈利能力仍然強勁,太陽能巨頭回調創造買入良機
BMO Capital Markets表示,First Solar股價最近的回落為投資者創造了一個有吸引力的切入點。
該機構分析師Ameet Thakkar將First Solar的評級從平於大市上調至跑贏大市。他維持了對於該股的237美元的目標價,這意味著他認為FSLR將較周三收盤價上漲39%。
Thakkar在周四的一份報告中表示,在我們看來,在最近的分析師日之後,FSLR的股價出現了不合理的下跌。正如我們本周早些時候在分析師日回顧報告中所強調的那樣,我們認為市場共識對該公司2024-26年的普遍預期過低,但仍將重點放在2027年以後的盈利能力上,而這部分FSLR還沒有完全售出。
他繼續表示,然而,以其目前170.50美元的股價,即使使用我們對平均銷售價格和利用率下降的保守假設,我們也認為該公司在2026年後的正常’EBITDA風險/回報具有吸引力。
自第二季度財報電話會議以來,這家太陽能公司的股價已經下跌了18%。相比之下,標準普爾500指數同期下跌了3%。自9月7日該公司舉行了積極的分析師日以來,該公司股價表現不佳的情況進一步加劇,自那以來該股已累計下跌約5%。
BMO認為,根據《通貨膨脹削減法案》(Inflation Reduction Act),First Solar將成為贏家,因這一法案將有助於該公司的盈利能力。Thakkar指出,由於IRA,由於開發商試圖獲得美國生產的太陽能組件,積壓的訂單將繼續增長,值得註意的是,First Solar是唯一重要的國內生產商。
這位分析師表示,FSLR目前的積壓訂單、平均銷售價格和PTC杠桿已經比大多數同行提供了更好的可見性。然而,我們現在似乎對2024-26年度的收益有了更多的了解,市場共識也存在上行空間,而且有信號顯示,2027年以後的進展可能會以有利的價格繼續下去。
周四股市開盤前,First Solar上漲了2%。該股在2023年上漲了近14%。
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