高估值壓縮上漲空間,電視盒子牛股短期已成雞肋?
Loop Capital表示,更高的估值增加了Roku的風險,並迫使該機構對其保持觀望態度。
該機構分析師Alan Gould將Roku的股票評級從買入下調為持有,同時將目標價維持在85美元。Gould的目標意味著他預計該股可能較周三收盤下跌1.4%。
周三,Gould對客戶表示:我們認為,當前Roku估值的誤差幅度較小,尤其是在媒體和娛樂廣告面臨挑戰的環境下,流媒體公司已將重點轉向從增長中獲利。
Gould此前曾將Roku列為2023年的首選股。這種樂觀情緒源於互聯網電視的積極趨勢、較低的業績門檻、對廣告前景的興奮以及具有吸引力的估值。
其中一些已經取得了成果。Roku今年的財報每次都超出了華爾街的預期。流媒體的競爭地位和廣告市場都有所改善。但可見性仍然有限,而該股的估值已從略高於一次性收入上升至未來收入的三倍左右。
Roku周三宣布,將裁員10%,相當於約350人,這是過去一年該公司的第三輪裁員。該公司還提高了對第三季度調整後EBITDA和收入的預期。
Gould表示,他對Roku新任首席財務官Dan Jedda的成本控制表示贊賞,並認為他們可以讓公司在下次公布收益時再次超出分析師的預期。但他表示,最新的職位削減也表明,2024年的收入增長可能放緩。
這位分析師說,最終,該股目前的估值已經沒有多少緩沖余地了。但他表示,雖然Loop Capital對該股持觀望態度,但長期投資者仍應將Roku視為網絡連接電視領域處於有利地位的領導者。
Roku股價在周三上漲近3%後,周四收盤前下跌1.5%。該股在2023年上漲了111%以上。
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