本周外盤看點丨OECD更新經濟展望 歐洲衰退風險增加


  上周國際市場風云變幻,英國秋季聲明公布了550億英鎊的財政緊縮方案,美國中期選舉結果出爐。

  市場方面,美股承壓走低,道指周跌0.01%,納指周跌1.57%,標普500指數周跌0.69%。歐洲三大股指普漲。英國富時100指數周漲0.92%,德國DAX 30指數周漲0.46%,法國CAC 40指數周漲0.76%。

  本周看點頗多,美聯儲會議紀要即將出臺,最新官員講話將繼續成為市場評估政策路徑的參考。全球央行加息潮繼續,預計新西蘭、瑞典和南非央行將加息75個基點。歐美主要經濟體將公布11月采購經理人指數(PMI),經濟放緩壓力料進一步顯現。經合組織(OECD)將更新經濟展望。歐美迎來感恩節假期,美股周四將休市一天。

  關注美聯儲會議紀要細節

  隨著美國中期選舉結果逐漸明朗,驢象兩黨各取國會一院控制權的格局已經形成,“跛腳鴨”政府無疑給未來兩年美國總統拜登的執政前景敲響了警鐘。

  上周多位美聯儲官員發表例行講話,雖然美聯儲副主席布雷納德釋放了放緩加息的暗示,隨后多位官員的鷹派言論引發了廣泛關注。未來一周,美聯儲高管將繼續發聲,有關貨幣政策的最新看法能否使得下月議息會議基調明朗仍有待觀察。

  美聯儲本周將發布11月會議紀要。在連續四次加息75個基點后,本輪加息周期已經創下上世紀80年代以來最激進的紀錄。當時決議聲明首次提出,委員會接下來將觀察貨幣政策的滯后性和影響。因此,相關議題的討論內容及官員是否堅持行動過少可能加劇通脹風險的立場值得關注。

  數據方面,美國將更新11月采購經理人指數(PMI),制造業和服務業持續萎縮下有關通脹壓力和美國商業情緒調查的表現可以反映未來經濟前景。近期多項指標顯示,隨著需求回落和供應鏈瓶頸好轉,制造業面臨的物價壓力正在持續回落。密歇根大學將公布11月消費者信心調查,考慮到通脹依然處于高位水平,預計信心指數或繼續徘徊于年內低位附近。此外,耐用品訂單月率、成屋銷售月率、初請失業金人數等指標也值得留意。

  財報季臨近尾聲,上周公布的零售商業績喜憂參半。本周折扣店 Dollar Tree的財報將吸引眾人目光,市場將持續關注消費者行為的變化。值得關注的財報還包括迪爾、戴爾、Zoom、惠普,中概股拼多多百度、富途也將披露業績。

  原油與黃金

  國際油價連續第二周下跌,新一輪疫情給能源需求前景蒙上了陰影,美聯儲強硬表態也打壓了市場情緒。WTI原油近月合約周跌9.98%,報80.08美元/桶,布倫特原油近月合約周跌8.72%,報87.62美元/桶。

  面對經濟放緩壓力,歐佩克月報將2022年全年世界石油需求增長預測下調至255萬桶/日,年內供需失衡的風險有所上升,2023年全年世界石油需求增長預測也相應下調至224萬桶/日。

  供應端方面,市場開始關注12月5日俄羅斯海上石油禁運生效的情況,最終是否能形成有效的價格上限,允許俄羅斯石油以較低的價格流入市場依然是未知數。“毫無疑問,未來幾周市場將把注意力集中在OPEC+供應上,因為官方宣布減產200萬桶后,日產量實際會下降多少,還有待觀察。”德國商業銀行大宗商品分析師蘭布雷希特(Barbara Lambrecht)寫道,“尚不清楚歐盟即將實施的禁運以及未來幾天將設定的價格上限將對俄羅斯的供應產生什么影響。到目前為止,俄羅斯似乎仍在尋找足夠的買家,甚至正在增加石油產量。盡管如此,我們相信這兩個因素將導致供應下降,這將在未來幾周為油價提供支撐。”

  國際金價從3個月高位回落,美聯儲加息預期搖擺打壓買盤。紐約商品交易所12月交割的COMEX黃金期貨價格收于1754.40美元/盎司,周跌0.92%。

  投資者正在密切關注美聯儲的政策前景,在此前一周釋放降溫信號后,多位美聯儲高官發表強硬言論,認為需要繼續加息以壓低通脹,這些講話一度推動美元與美債收益率攀升。

  FXTM高級研究分析師奧圖努加(Lukman Otunuga)在評論中寫道:“雖然金價有所回落,隨著美國通脹壓力緩解的跡象減輕了美聯儲繼續大幅加息的壓力,黃金多頭仍處于強勢地位。未來一周,除了美聯儲成員的多次講話外,黃金可能會從美元走軟和美國國債收益率下降中獲得新的力量。”

  歐洲衰退壓力巨大

  不斷有聲音提醒,歐洲正面臨高通脹和衰退的雙重風險。歐洲央行行長拉加德(Christine Lagarde)上周五表示,預計歐央行將繼續提高利率,以使物價增長率降至2%的中期目標。自7月以來,歐洲央行已將利率提高了200個基點,以抑制物價快速上漲,10月CPI已經達到10.6%的歷史新高。

  拉加德進一步指出,歐洲央行將確保高通脹階段不會影響預期,避免通脹變得根深蒂固。機構普遍預計,歐元區通脹在未來幾個月將保持高位,與此同時今年冬天即將到來的經濟衰退風險增加。拉加德表示,盡管經濟前景疲軟,但歐洲央行將繼續關注價格增長。她表示:“我們(加息)需要走多遠,速度有多快,將取決于通脹前景。”

  歐盟委員會的最新預測表明,本季度經濟將開始收縮。未來一周歐洲主要經濟體將公布11月PMI,預計德國、法國和歐元區綜合PMI將同時低于榮枯線,有關衰退的擔憂或進一步升級。利率期貨顯示,市場仍傾向于歐洲央行下月繼續加息75個基點。

  英國上周發布秋季聲明,推出總額550億英鎊的增稅和削減支出措施。英國財政大臣亨特表示,英國需要進行大規模的財政整頓,才能恢復國家的信譽并抑制通脹。隨著利率持續上升、稅收上升和生活成本危機加劇,英國的生活水平將面臨60年來最大的壓力,購買力下降7.1%。

  隨著政府公布緊縮財政計劃,經濟陰影下英國央行的緊縮路徑成為下一個焦點。在上一次會議上,貨幣政策委員會(MPC)暗示目前市場定價過高,并預計經濟將面臨危機。目前機構仍預計,為了實現通脹目標,英國本輪加息周期有150個基點的空間。

  本周看點

(文章來源:第一財經)



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