RBC認為Nike在運動服領域的主導地位仍將繼續保持下去，並表示現在是買入該零售商股票的時候了。

周四，該機構在初次將Nike納入研究範圍時將該股評級為買入，並設定了125美元的目標價，比該股周三收盤價高27%。

該機構分析師Piral Dadhania在周四的一份報告中寫道：Nike是運動服裝領域的100磅巨無霸，擁有第一的市場份額，領先的產品特許經營權，以及將推動未來增長的數字業務。RBC將顯示出初步跡象的中國經濟復蘇視為提振市場情緒的催化劑。

Nike股價蓄勢待發

RBC稱，Nike是最大的運動服裝公司，未來幾年將增長7%，其領導地位也非常穩固。這一系列優勢給該公司帶來了誘人的利潤率，使其比其他零售股更具防禦性。

Dadhania表示：盡管相對支出較低，但Nike的營銷支出（42億美元）是無與倫比的，這有助於其具有吸引力的利潤狀況。RBC認為，鑒於Nike在鞋類產品系列方面的優勢，該公司作為一個消費類股相對更具防禦性，年輕消費者對該品類給予了高度重視，Nike的市場份額一直在增加。

通過數字化和直接面向消費者的增長，Nike也在競爭中領先了一步。這一模式轉變將推動該公司進一步增長，RBC預測該戰略將帶動NKE毛利率提高1.2%。

Dadhania表示：Nike的加速直接面向消費者戰略（由強大的管理層和擁有本土技術和數字體驗的董事會支持）正在改變其商業模式，這將帶來更大的分銷控制、更高的消費者直接參與度和利潤提升。Nike Digital在2022財年創造了110億美元的收入（約占DTC的60%），其中一半來自其應用程序套件。

中國地區增長

此外，隨著中國在因新冠封城後重新復工復產，耐克在該地區迎來了復蘇。

RBC預計Nike在中國市場的增長前景為12%，五年收入增速為10%，息稅前復合年增長率為13%，利潤率約為35%。如果中國的利潤率恢復到38%的峰值，RBC預計NKE的收益將上升5%左右。

Dadhania寫道：近期，除中國以外的所有市場的需求趨勢都保持健康，同時2022年秋冬季的價格上漲和卡塔爾世界杯將支持NIke未來幾個季度的收入增長。盡管庫存清理工作要到2022年底才能完成，但中國8月份的銷售情況已經好轉，這是令人鼓舞的。

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