美聯儲大動作後,這些ETF受益最大



美聯儲周三宣布再次大幅加息,並表明它遠未完成加息,這可能會給股票和債券市場帶來更多壓力,並讓投資者尋找對沖其投資組合的方法。

 

美聯儲所謂的點陣圖顯示,明年的基準利率可能升至4.6%。這意味著在周三的舉措使基準利率達到3%至3.25%的目標範圍後,還將有幾次加息。

利率上升推動債券收益率上升,債券價格下降。然而,有一些ETF是專門為保護債券收益率上升而設計的。

一種選擇可能是反向國債ETF,它應該隨著利率的上漲而上漲。ProShares和Direxion都提供專註於20年期以上國債或7至10年期的反向國債基金。

在這兩家公司之間,反向基金杠桿的選擇範圍從1倍到3倍。投資者應該意識到,反向和杠桿型ETF可能會帶來額外的風險,尤其是在長期持有時。

例如,ProShares Short 20+ Year Treasury ETF (TBF)今年已經上漲了30%以上。該公司提醒,該基金旨在對抗單日表現,這意味著如果長期持有,其回報可能會出現大幅偏離。

這一策略的一個問題可能是收益率曲線的倒掛。目前,2年期國債收益率高於10年期和30年期收益率。短期收益率對美聯儲加息更為敏感,而長期收益率則包含了交易者對經濟的預期。

收益率曲線倒掛也被認為是經濟衰退的指標,隨著美聯儲官員發出信號,他們願意用經濟痛苦換取較低的通貨膨脹率,進一步加息對長期債券的影響可能會減少。

 

靈活利率債券的基金,如 iShares Floating Rate Bond ETF /iShares浮動利率債券ETF(FLOT),是另一個可能吸引投資者的選擇。

雖然收益率上升推動了固定利率債券的價格下降,但那些浮動利率的債券應該看到它們的報酬率有所調整,並保持相關債券的市場價格相對穩定。FLOT今年的跌幅不到1%,這對2022年的許多投資者來說將是一個受歡迎的回報。

其他主要的浮動利率基金包括 Invesco Senior Loan ETF /Invesco高級貸款ETF(BKLN)和SPDR Bloomberg Investment Grade Floating Rate ETF /SPDR Bloomberg投資級浮動利率ETF(FLRN)。

另一只今年獲得成功的基金是FolioBeyond的Rising Rates ETF/上升利率ETF(RISR)。這只規模較小的基金投資於國債和只付利息的抵押貸款支持證券,隨著抵押貸款再融資的減少,這些證券可以從利率上升中受益。

 

 

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編輯:Laura Luo
責編:Tom Sun


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